Fecha: Marzo 2026
Lectura: 10 minutos
Categoría: Estadística / Day Trading
Si haces day trading y no conoces el Initial Balance, estás ignorando una de las estructuras más poderosas del mercado.
Y si lo conoces pero no sabes las estadísticas detrás, qué tan seguido rompe, hacia dónde, cuánto se extiende y cuánto retrace, estás operando con información incompleta.
En este artículo analizamos el Initial Balance de SPY durante 5 años (febrero 2021 - febrero 2026) para responder con datos concretos:
- ¿Con qué frecuencia rompe el IB?
- ¿Hacia arriba o hacia abajo?
- ¿Importa qué extremo se forma primero?
- ¿Cuánto se extiende el precio después del break?
- ¿Cuánto retrace esperar?
- ¿Cómo varía todo según el tamaño del IB?
¿Qué es el Initial Balance?
El Initial Balance (IB) es el rango de precio que se forma durante la primera hora de la sesión.
Una vez establecido, lo que ocurra después define el carácter del día:
- Si rompe por arriba: breakout
- Si rompe por abajo: breakdown
- Si rompe ambos lados: double break
- Si no rompe ninguno: día contenido dentro del rango
Usamos el IB de 60 minutos para SPY.
¿Rompe o no rompe? Distribución de breaks
Tomamos el rango más frecuente de IB en SPY: 0.2% a 0.4% (372 días).
- Solo Breakout: 140 días (37.6%)
- Solo Breakdown: 104 días (28.0%)
- Double Break: 126 días (33.9%)
- Sin break: 2 días (0.5%)
El breakout puro es el escenario más frecuente, pero por poco. El double break aparece casi 1 de cada 3 días.
| Tamaño IB | Breakout | Breakdown | Double Break | Sin break | Días |
|---|---|---|---|---|---|
| 0.01% - 0.19% | 29.2% | 25.0% | 45.8% | 0.0% | 48 |
| 0.20% - 0.39% | 37.6% | 28.0% | 33.9% | 0.5% | 372 |
| 0.40% - 0.59% | 37.4% | 31.8% | 29.4% | 1.5% | 337 |
| 0.60% - 0.79% | 34.4% | 35.8% | 28.4% | 1.4% | 215 |
| 0.80% - 0.99% | 41.5% | 39.0% | 17.1% | 2.4% | 123 |
| 1.00% - 1.49% | 40.0% | 37.8% | 17.8% | 4.4% | 135 |
Patrón principal:
- IB chico: más double breaks
- IB grande: menos double breaks y más días contenidos
Formed First / Broke First
No solo importa si rompe. Importa qué extremo se formó primero.
Para IB 0.2% a 0.4%:
- Primer break fue Breakout: 143 días
- Primer break fue Breakdown: 62 días
- Ratio: 2.3 a 1 a favor del breakout
- Primer break fue Breakdown: 105 días
- Primer break fue Breakout: 61 días
- Ratio: 1.7 a 1 a favor del breakdown
El mercado tiende a romper en la dirección opuesta al extremo que se formó primero.
¿Cuánto se extiende después del break?
| Tamaño IB | Extensión Breakout | Extensión Breakdown |
|---|---|---|
| 0.01% - 0.19% | 2.40% | 2.50% |
| 0.20% - 0.39% | 1.11% | 1.50% |
| 0.40% - 0.59% | 0.94% | 1.25% |
| 0.60% - 0.79% | 0.71% | 0.92% |
| 0.80% - 0.99% | 0.69% | 0.89% |
| 1.00% - 1.49% | 0.62% | 0.87% |
Patrones:
- IB chico = extensión más grande
- Breakdowns se extienden más que breakouts
Esto te obliga a ajustar targets según tamaño del IB y dirección del break.
Retracement: casi siempre hay pullback
El retracement promedio después de un IB break en SPY es 40% del rango del IB.
- Breakout: 38%
- Breakdown: 48%
- General: 40%
| Tamaño IB | Retrace promedio |
|---|---|
| 0.01% - 0.19% | 41.4% |
| 0.20% - 0.39% | 42.5% |
| 0.40% - 0.59% | 39.0% |
| 0.60% - 0.79% | 39.4% |
| 0.80% - 0.99% | 43.3% |
| 1.00% - 1.49% | 37.4% |
| 1.50% - 1.99% | 28.2% |
En la mayoría de contextos, esperar pullback ofrece mejores entradas que perseguir el primer break.
Framework práctico
Escenario ejemplo: SPY abre y el IB de la primera hora mide 0.30%.
- Distribución base: break casi seguro, dirección por confirmar
- Formed first: si Low se forma primero, aumenta sesgo alcista
- Extensión esperada: ~1.1% breakout, ~1.5% breakdown
- Retrace esperado: ~40% del rango
- Riesgo de double break: alto, debe estar contemplado en tu stop
Eso es operar con probabilidades reales, no con intuición aislada.
Cierre
El Initial Balance no predice el futuro al 100%, pero entrega una estructura estadística robusta para planificar el día.
Este es solo uno de los módulos estadísticos que estamos construyendo en Artisaner.
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